重组业绩对赌刚完成 华东重机“蹊跷”变巨亏

重组业绩对赌刚完成 华东重机“蹊跷”变巨亏

重组业绩对赌刚完成 华东重机“蹊跷”变巨亏
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  原标题:重组业绩对赌刚完成,华东重机“蹊跷”变巨亏
图片来源:图虫
  记者 | 郭净净
  才过重组的三年业绩对赌期,华东重机就(002685.SZ)业绩“变脸”了。
  1月19日盘后,华东重机披露,预计公司2020年归属于上市公司股东的净利润亏损6.8亿元至9.5亿元,而2019年同期公司盈利3.57亿元。
图片来源:华东重机《2020年度业绩预告》
  对此,华东重机称,受新冠肺炎疫情影响,公司高端装备制造板块的收入确认存在一定的延迟,海外疫情的加剧导致港机业务海外市场开拓受到了不利的影响,国内抗疫政策的严格执行,公司制造板块产能利用率整体处于较低的水平。
  更为关键的是,华东重机拟计提7亿元至9亿元的商誉减值准备。原因是受国际贸易摩擦、“芯片断供”等事件的影响,公司三年前收购的润星科技业绩大幅下滑。
  如果此次业绩预告成真,华东重机将迎来2012年上市以来的首次亏损,而且是巨亏。而这发生在该公司在2017年收购润星科技、且刚刚完成三年业绩承诺期后。
  收购润星科技的业绩承诺期才过
  2017年4月27日,华东重机宣布,向周文元等发行股份及支付现金购买其所持新三板退市的数控机床研发公司润星科技100.00%股权,交易价29.50亿元。 
  根据北京中同华资产评估有限公司出具的《资产评估报告》,按照收益法评估,以 2016年12月31日为评估基准日,润星科技股东全部权益的市场价值为29.53亿元,而润星科技截至2016年12月31日经审计的净资产账面值为4.07亿元,评估增值25.45亿元,增值率为 624.98%。
  此次收购给华东重机带来了22.45亿元商誉。收购时,润星科技原股东们与华东重机进行了三年业绩承诺:承诺润星科技2017年至2019年合并报表中扣除非经常性损益后归属母公司的净利润分别不低于2.5亿元、3亿元和3.6亿元(三年累计金额为9.1亿元)。
  从华东重机2020年4月27日披露的业绩承诺实现情况说明公告来看,润星科技最终完成了承诺的业绩,完成率108.83%。
图片来源:华东重机《关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易2019年度业绩承诺实现情况的说明》
  2017年至2019年,华东重机归属于上市公司股东的净利润分别是1.32亿元、3.08亿元、3.57亿元。可以看到,从2017开始,润星科技已经成为华东重机最赚钱的子公司。
  然而,一进入2020年,润星科技的业绩就开始变脸了。从2020年中报来看,截至2020年6月底,润星科技实现营业收入2.76亿元、净利润4508.13万元;其中数控机床业务实现营业收入1.07亿元,同比下降71.94%。而2019年同期润星科技实现营业收入3.81亿元、净利润1亿元。就半年业绩来看,2020年润星科技的盈利额已经“腰斩”。
  从目前来看,对于润星科技下滑的业绩,华东重机的解释是:受国际贸易摩擦、“芯片断供”等事件的影响,中国部分国产手机品牌的代工需求出现大幅下滑,相关产业链的开工率受到了严重的冲击,直接影响设备投资需求,润星科技的主要直销客户集中在国产手机品牌代工产业链中,下游较低的开工率对润星科技的新增业务开展和应收账款回款产生不利的影响。
  对此,深交所下发关注函:详细说明商誉减值迹象出现的具体时点以及判断依据,公司是否已及时进行减值测试,以前及此次商誉减值计提是否充分,本次减值是否符合相关规定?
  值得一提的是,针对润星科技2020年上半年的业绩下滑,深交所曾下发问询函:数控机床业务收入确认方式是否符合企业会计准则的相关规定及行业惯例,以前年度是否存在提前确认收入的情形?对此,华东重机否认称,润星科技2018-2020年上半年不存在销售退回的情况。
  翁氏家族急“套现”?
  眼下,华东重机现在的实控人翁氏家族似乎只想急着“套现”。
  在上市9年业绩首亏预告发布的同一天,华东重机还披露,公司拟向大股东周文元定增募资不超9.84亿元。此次定增完成后,翁氏家族及其控制的无锡华东重机科技集团有限公司(简称“华重集团”)合计持股减少至18.04%,周文元持股增加至36.57%,将取代翁氏家族成为华东重机新的实际控制人。
  周文元是润星科技的原实际控制人。自通过2017年重组认股成为华东重机持股5%以上股东后,持续增持上市公司股份。目前,周文元持股17.68%,为第一大股东。
  本次非公开发行股票的价格为3.28元/股。华东重机截至2021年1月21日的收盘价是4.31元/股。
  深交所关注函要求公司说明:周文元是否具备充分的认购实力并披露其认购股份资金来源,若认购股份资金来源于股票质押融资,详细说明是否会对发行完成后的公司控制权稳定性产生不利影响?
  关注函质疑,华东重机接下来是否存在资产置出计划?而公司现任实控人及其一致行动人未来六个月内是否存在减持计划?

  2020年12月24日以来华东重机最新股东名单
  早在2020年8月,翁氏家族就曾打算转让控股权,彼时,翁耀根及其一致行动人、周文元拟将其合计持有的26%股份转让给港投集团(背后是四川国资委)或港投集团指定的关联方。但此次控股权转让动作很快终止。
  不过,翁氏家族套现的减持并未停下。在2020年12月,翁耀根、华重集团通过协议转让的方式,向李小龙合计转让公司股份5170万股,占公司总股本的5.13%。标的股份每股转让价格4.5元/股。

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责任编辑:陈悠然 SF104

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